Гай Гэвриел Кей родился в городе Вейбурн, Саскачеван, 7 ноября 1954 года. Отец Сэмюэл Кей, хирург, мать — Сибил (Birstein) Кей. У него есть два брата — Джеффри и Кароль, адвокат и психиатр соответственно. Сам Кей учился на адвоката в Университете Торонто. Однако теперь он зарабатывает себе на проживание как романист.
Кей в настоящее время живет в Торонто со своей женой Лаурой и двумя сыновьями. Любовь Кея к литературе появилась рано благодаря его родителям, они регулярно читали своему сыну книги. Любовь Кея к фэнтези проникла в него через читаемые ему мифы Древней Греции, сказки, а позже книги авторов типа Джона Толкиена, лорда Дансени, Фрица Лейбера. Став взрослым, Кей читает большое количество научной литературы, также как и фантастики. Некоторые из авторов фантастики, которых Кей особенно уважает — Габриэль Гарсиа Маркес, Mилан Кундера, Томас Фланаган, Шерли Хаззард, Кормак Маккарти, а также ранние работы Дороти Даннетт и историческую фантастику Джорджа Гарретта.